摘要:
匯率的波動會直接影響到企業的成本和收益，如果企業沒有採取有效的匯率風險管理措施，就會面臨匯率波動帶來的損失。 囙此，企業應該採取有效的匯率風險管理措施，以保障企業的財務穩定和可持續發展。
風險的產生源自不確定性，匯率敏感性資產（負債）就是遇到匯率的變動會使其到期價值產生不確定性的資產（負債）。 由於到期價值的不確定，因而會產生增值或减值的風險即匯率風險。
匯率敏感性資產和負債所產生的增值或减值可能會自行抵銷。 為了减少和控制風險，銀行也會人為地安排這種抵銷，這稱為“沖銷”風險。
沖銷後仍未能抵减的匯率敏感性資產或負債，即暴露在匯率風險中，則稱為“匯率風險敞口”或“匯率風險暴露”。
根據匯率敏感性資產和負債持有目的的不同，商業銀行匯率風險敞口一般分為交易帳戶的匯率風險敞口和銀行帳戶的匯率風險敞口。
商業銀行的交易帳戶，即因交易目的而持有的以外幣計價、結算的金融工具的（人民幣）市值，會隨著人民幣對主要外幣匯率的波動而變動。
銀行交易帳戶匯率風險敞口主要指銀行在自營外匯買賣業務中的敞口頭寸，可以用外匯交易記錄表的方法進行分析。
外匯交易記錄表就其本身來說，只是交易的記錄，但它是分析銀行匯率風險敞口的有力工具。
使用外匯交易記錄表及不斷地進行市值重估，就能及時分析銀行承擔的匯率風險，以便採取措施加以控制和避免。
單貨幣的風險敞口
銀行單個貨幣的淨敞口頭寸包括下列各項之和：
淨即期頭寸：即以某幣種標價的所有資產項目减所有負債項目，其中包括應收利息。
淨遠期頭寸：即以遠期外匯交易項下所有應收款項减所有應付款，其中包括未計入即期頭寸中的外匯期貨及外匯掉期的本金。
肯定要求履行及可能是不可撤銷的擔保（及類似金融工具）。
尚未發生但已完全保值了的淨預期收入/費用。
按照不同國家特定的會計做法，表示外幣計價損益的其他科目。
所有外匯期權帳戶的等值淨額。
外幣組合的風險敞口
《巴塞爾協議》規定，銀行有兩種測算外幣資產組合頭寸的方法可以選擇：簡易法和內部模型法。 由於內部模型法較為複雜，且只有符合嚴格條件的銀行才可採用，在此僅對簡易法進行說明：
根據簡易法，每種貨幣和黃金淨頭寸的名義金額（或淨現值）以即期匯率折算成報告貨幣後，按下列方法加總即得到外幣組合的淨敞口頭寸：
1.淨空頭寸之和或淨多頭寸之和，取較大者。
2.黃金的淨頭寸（多頭寸或空頭寸），不論符號正負。
管理措施
交易帳戶匯率風險管理措施——限額管理
銀行交易帳戶的頭寸是為贏利性的目的而持有的，即主動持有風險敞口，但為了控制風險一般採取限額管理管道。
整體匯率風險的管理措施——資本要求
根據《巴塞爾協議》的精神，銀行的資本應滿足覆蓋各類風險的要求，也就是眾所周知的8%資本充足率要求。
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2025年06月09日
