摘要:
tsla的財務報表顯示，公司雖面臨利潤壓力，但憑藉營收穩定成長和新能源、AI策略佈局，仍具備長期成長潛力，股價走勢緊密反映基本面變化。
身為全球電動車產業的龍頭企業，特斯拉的一舉一動都備受市場關注。 tsla的財務報表不僅揭示了公司過去的經營成果，也直接影響其股價波動和投資人信心。近五年來，特斯拉在營收成長、利潤改善與技術投入方面持續發力，雖然2024年獲利有所下滑，但整體財務結構仍展現出強勁的成長性與策略調整能力。
| 財務指標 | 2024年 | 2023年 | 2022年 | 2021年 | 2020年 |
| 收入 | 97,690 | 96,773 | 81,462 | 53,823 | 31,536 |
| 淨利潤 | 7,091 | 14,991 | 12,556 | 5,519 | 721 |
| 研發費用 | 4,540 | 3,969 | 3,075 | 2,593 | 1,491 |
| 銷售管理費用 | 5,150 | 4,800 | 3,946 | 4,517 | 3,188 |
| 毛利率 | 17.90% | 18.20% | 22.40% | 25.60% | 21.00% |
| 每股盈餘（EPS） | 2.23 | 4.68 | 3.62 | 1.56 | 0.16 |
營收成長：tsla的財務報表顯示，公司在過去五年營收持續成長，2024年達到約977億美元，年增0.95%。收入的穩定擴張，體現了公司強大的市場覆蓋範圍和品牌影響力，為投資者提供了長期成長的預期性。
淨利波動：儘管收入成長，2024年的淨利為71億美元，年減約53%，主要由於汽車業務收入下降6%，而能源儲存和發電業務成長67%。不過這也說明公司正逐步推動營收結構轉型，新能源業務或許能在中長期成為獲利新支撐點。
費用結構：研發和銷售管理費用分別為45.4億美元和51.5億美元，佔收入的比例分別為5%和5%。持續的研發投入顯示特斯拉仍在加碼技術端投入，產品競爭力可望持續增強，也意味著在AI、電池和軟體方面具備領先優勢。
毛利率下降：毛利率從2020年的21%下降至2024年的17.9%，反映出汽車板塊的成本壓力開始顯現。但如果新能源與AI自動駕駛板塊逐步放量，可望抵銷傳統業務毛利下滑的影響，並逐步改善整體獲利能力。
現金流與融資：根據tsla的財務報表，特斯拉在2024年末持有約365億美元的現金和現金等價物，融資活動產生的現金流為38.5億美元，主要來自債務發行和股票選擇權行使。充足的現金儲備，意味著在市場不確定性增加的背景下，公司仍具備推動重大專案和策略投入的底氣。
資產支出：2024年下半年，特斯拉在固定資產的支出為63億美元，但資產總值僅增加49億美元，引發對公司資產估值和內部控制的質疑。然而，對於關注長期價值的投資人來說，這或許暗藏資產重估的機會窗口。
股價反應：2024年財報公佈後，由於淨利不及預期，市場情緒短期承壓，特斯拉股價一度下跌超12%，創下年內單日最大跌幅。但隨後，投資人逐漸將目光轉向其能源業務和AI策略的長期潛力，股價出現技術反彈並重新進入機構資金關注範圍。 2023年時財報表現強勁，股價全年上漲超過100%，顯示財務報表在特斯拉股票走勢中具有明顯的風向標作用。
總體來看，儘管tsla的財務報表顯示利潤承壓，但其在新能源和AI領域的佈局為後續成長提供支撐。股價雖經歷波動，長期走勢仍取決於基本面改善與市場信心回升。對投資人來說，理解這些財務數據和趨勢有助於更準確判斷特斯拉的投資價值，掌握買賣時機，降低風險，並達到穩健收益。
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BRK.B股價表現穩健，年化成長率達12%-15%。憑藉多元業務、保險浮存金優勢及穩健現金流，展現出強抗跌性，是值得考慮的長期投資標的。
2025年07月21日
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