摘要:
報酬率計算是衡量投資收益的關鍵工具，幫助投資人清楚了解資金變動和投資表現，進而做出更明智、更有效的理財決策，提升資產管理能力，實現財富穩健成長。
在投資的世界裡，報酬率是大家最常聽到、最直接的概念。不管是買股票、基金、債券還是房產，投資人最關心的通常都是：「我到底賺了多少?」而答案就在「報酬率」這個數字裡。它能迅速反映投資表現，是做理財決策時的重要參考。不過，它雖然看起來簡單，但其實有不同的算方法，適用於不同的情況。只有弄清楚這些報酬率計算的差異，才能真正了解自己的投資報酬率。
最基礎的報酬率計算，只需要兩個數據：一開始的錢和結束時的錢。這就像平常算賺了多少錢一樣，不考慮其他因素。計算公式是：
舉個例子，假設你年初買了價值10萬元的股票，年底時漲到了11.5萬元，那麼你一年的報酬率是：
報酬率= (115.000 - 100.000) / 100.000 × 100% = 15%
這個數字很直接，適合短期且沒有額外現金流的投資，例如一次性買賣股票、黃金或外幣。
實際上，許多投資期間會有現金流進賬，例如股票的股息、債券的利息或是房子的租金。如果只算買賣價格差額，就會低估真正的收益。因此，現金流也得算進來。
這時報酬率計算公式變成：
舉例來說，你買了一支股息型ETF，投入10萬元，一年後價格漲到10.8萬元，中間還拿到了4.000元的配息。那麼：
報酬率= (108.000 + 4.000 - 100.000) / 100.000 × 100% = 12%
這個數字更接近實際的收益，尤其是在高股息或固定收益類資產中很重要。
如果投資時間超過一年，或少於一年，單看基本報酬率可能會誤導。例如你投資三年賺了30%，看起來不錯，但年化收益其實只有約9.1%;而如果三個月賺了10%，年化收益可能高達40%。為了公平比較不同時段的投資成果，就要用年化報酬率，也叫複利報酬率(CAGR)。
年化報酬率計算公式為：
舉個例子，投資5年，從10萬元變成15萬元：
年化報酬率= (150.000 / 100.000) ^ (1/5) - 1 ≈ 8.45%
這個數字表示，如果每年收益都維持同樣的速度，5年後就能達到的結果。
年化報酬率是做長期規劃、比較不同產品表現時非常重要的指標。
報酬率雖然能快速顯示投資結果，但不會告訴你過程中的風險和波動。有的投資報酬率高，但波動大，讓人心跳加速;有的投資回報雖低，卻很穩健、安全。因此，在看報酬率時，也要結合「標準差」、「最大回撤」、「夏普比率」等風險指標，才能全面了解投資的好壞。
另外，如果投資期間有持續投入(例如定期定額)，或中途提款，單靠這些公式算報酬率就不夠了，需要用「內部報酬率(IRR)」或「時間加權報酬率(TWRR)」等專業方法。但對大部分個人投資人來說，掌握基本報酬率和年化報酬率的計算，就足以評估多數投資表現。
投資不僅看金額，更要看效率和成果。透過準確計算報酬率，我們能判斷哪種資產值得繼續持有，哪個投資計畫需要調整。更重要的是，學會用報酬率的角度看待資金變化，才能在理財路上走得更遠、更遠。
如果你現在正盤點自己的資產，不妨把這些報酬率計算公式用起來，或許會對你的投資現況有更清楚的認知。
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