摘要:
股东权益报酬率用来衡量公司利用股东资金赚钱的效率，与每股收益共同帮助投资者更全面评估企业的盈利能力、成长性和长期投资价值。
在投资理财或者做公司财务分析时，大家常听到“股东权益报酬率”这个词。它是用来衡量公司赚钱能力的重要指标，不过很多人不太清楚它具体是什么意思，怎么算，跟每股收益又有什么关系和区别。下面我们来详细看一下吧!
股东权益报酬率，英文简称ROE(Return on Equity)，直译就是“股东投入的资本获得的回报率”。简单说，就是公司用股东投资的钱赚了多少钱。ROE反映了公司运用自有资金的效率，换句话说，就是股东的钱放在这家公司里能获得多少利润。
想象一下，你作为股东把钱投进一家公司，你当然希望这笔钱能带来好的回报。ROE就告诉你，这家公司用你的钱赚了多少利润，赚得好不好一目了然。ROE高说明公司赚钱效率高，能为股东创造更多价值;ROE低则说明公司赚钱能力一般，或者资金利用效率不高。
它的计算其实很简单，公式是：
ROE = 净利润 ÷ 股东权益 × 100%
这里的“净利润”是指公司在扣除各种成本、税费、利息后，最终留给股东的利润;“股东权益”则是公司资产减去负债后，真正属于股东的那部分净资产。
举个例子：如果某家公司去年净利润是1000万元，股东权益是5000万元，那么ROE就是：
1000万 ÷ 5000万 = 0.2，也就是20%
这意味着，公司每投入1元股东资金，去年赚了20分钱。
需要注意的是，ROE用百分比表示，更直观地体现盈利能力。
ROE高低也受行业影响，比如科技公司可能因为成长快，ROE较高;而传统制造业ROE可能较低，不能单纯以数字大小评判好坏，还要结合行业背景分析。
| 比较维度 | ROE（股东权益报酬率） | 每股收益（EPS） |
| 定义 | 公司净利润与股东权益的比率，衡量资本回报率 | 公司净利润除以总发行股数，衡量每股盈利能力 |
| 计算公式 | 净利润 ÷ 股东权益 × 100% | 净利润 ÷ 总发行股数 |
| 反映内容 | 利用股东资金赚取利润的效率 | 股东每持有一股股票所获得的净利润 |
| 受股本变动影响 | 受股东权益总额影响，较稳定 | 受股票数量变化影响大，如增发或回购 |
| 适用场景 | 评估资本运营效率，投资价值分析 | 评估股票投资回报，计算市盈率等指标 |
| 举例 | 净利润1000万，股东权益5000万，ROE=20% | 净利润1000万，股票1000万股，EPS=1元/股 |
| 变化敏感度 | 净利润和股东权益变动都会影响ROE | 净利润变动或股票数量变动都会影响EPS |
例如，假设某公司净利润为1000万元，股东权益为5000万元，发行股票数量是1000万股，那么：
ROE = 1000万 ÷ 5000万 = 20%
EPS = 1000万 ÷ 1000万股 = 1元/股
如果公司增发股票至2000万股，净利润和股东权益保持不变，EPS变为0.5元/股，但ROE仍保持20%。这说明EPS受股本结构影响较大，而ROE更稳定地反映了公司盈利能力。
它是衡量公司用股东资金赚钱效率的重要指标，计算简单，就是净利润除以股东权益，反映公司整体盈利能力。每股收益则关注每股股票实际赚多少钱，是股价估值和分红的重要参考。
两者都是投资分析的关键指标，但关注点不同：股东权益报酬率体现整体资金使用效率，EPS反映每股盈利水平。了解它们的关系和差异，有助于更全面评估公司的经营状况和投资价值。
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